说句实在话,索罗斯的建议是正确的,但是泰国央行不听啊,正所谓忠言逆耳就是这个道理。
当然,索罗斯给泰国央行提建议,绝不是为了帮助泰国发展经济,而是为了激怒泰国,这也是索罗斯擅长使用的激将法。
为什么要使用激将法?
因为对冲基金把美元兑换成泰铢,投资泰国的股市,并不是说股市上涨了就可以赚钱,这里面还有一个非常关键的因素,那就是汇率。
假设美元兑泰铢的汇率是1比1,索罗斯把100亿美金换成100亿泰铢投资泰国的股市,获利30%,净赚30亿泰铢,资金变成了130亿。
这样就可以赚钱了吗?不能。
接下来,还要把这130亿泰铢再重新兑换成美元才行,万一在此期间,泰铢大幅贬值50%,那么130亿泰铢只能兑换65亿美元,对冲基金还亏损35亿美金。
因此,要想最终赚到钱,就必须确保泰铢不会出现大幅的贬值。
如何确保泰铢不贬值?
如果对冲基金找泰国央行实话实说:“你们要确保泰铢的稳定,不能让我们亏钱离场。”
泰国央行肯定不同意,指不定还使坏,故意让泰铢贬值,坑死这些对冲基金。
所以,索罗斯就采用了他擅长的激将法,在国际媒体上公开宣布:“泰铢应该贬值30%!”
以此激怒泰国央行。
泰国央行果然中了圈套,对外界宣布:“泰铢绝不贬值!央行会动用外汇储备来维护汇率的稳定。”
如此一来,国际对冲基金就可以轻轻松松的把泰铢兑换成美元,获利离场。
看到这里,钱金心想:“如果当初泰国央行听了索罗斯的话,直接让泰铢贬值会怎么样呢?似乎也不行。这样,经济上固然可以避免遭受较大的损失,但泰国央行必然名誉扫地。堂堂央行竟然听命于索罗斯的话,人家叫你贬值,你就贬值,丢死人了!”
“索罗斯果然是个老狐狸,让泰国央行进退两难。”
钱金接着往下看。
对冲基金在股市里赚钱之后,又在泰国央行的帮助下,顺顺利利的把泰铢兑换成美元,满载而归。
泰国央行为了维持汇率,动用外汇储备承接了大量的泰铢抛盘。
当对冲基金离开之后,外汇储备已经减少了一半。
本以为风波已经过去,岂料,索罗斯继续看空泰铢,并扬言要在外汇市场上大量的做空泰铢。
这一行为造成了市场恐慌,导致各路机构纷纷抛售泰铢,汇率持续走低。
此时的泰国央行依旧没有害怕,反正央行有的是钱,怕个毛线,大不了还可以从世界货币基金组织获得贷款。
堂堂央行还斗不过你个人?
很快,泰铢的汇率重新稳定下来,然后央行自豪的向外界宣布:“我们成功的打赢了汇率保卫战!”
索罗斯却想:“别高兴的太早,这仅仅是一个开胃菜而已!”
经过一段时间的准备之后,索罗斯从各大银行借贷了上百亿的泰铢集中抛售,导致泰铢汇率急剧贬值。
这次泰国央行学聪明了,他们感觉动用外汇储备来维持汇率比较浪费钱,倒不如采用一些比较省钱的方法,例如提高利率。
提高利率既不用浪费一分钱的外汇储备,还增加了对冲基金的借贷成本,然后通过打持久战的方法,逼迫索罗斯缴械投降,这是泰国央行的绝招。
但是作为国际资本市场上的大玩家,索罗斯早已对各国央行的套路了如指掌,央行的本事也就是提高利率、收紧银根,除此之外,还有什么能耐?
加息、收紧银根固然可以稳定汇率,但是利空股市和债市。
索罗斯早已提前布局,在股市上埋伏了大量的空单,而且还加了杠杆,只要你泰国央行敢加息,那么股市就会下跌,索罗斯的空单就能赚钱!
这时的泰国央行发现自己进入了一个圈套之中。
不加息,则汇率下跌,索罗斯做空外汇必将赚得盆满钵满。
加息,则股市下跌,索罗斯做空股市依旧可以赚钱。
这可怎么办?
经过一番深思熟虑之后,泰国央行决定继续收缩银根,维持汇率的稳定,因为汇率代表着一个国家的颜面。
但是,泰国央行忽略了一点:各国的经济发展周期不同,当时的美国刚刚进入经济复苏周期,加息没有问题;而泰国的经济则由繁荣开始走向衰退,这时候应该是降息刺激经济,而央行却反其道而行之,不断的加息并收缩银根,如此一来,就导致许多企业纷纷破产倒闭。
泰国的经济急转直下,迫于国内压力,央行只得放弃货币紧缩政策,转而大幅降息。
美联储加息,而泰国央行降息,导致两国的息差越来越大,如果实行外汇管制的话,也可以保持汇率稳定,但是泰国央行刚刚实行货币自由化没有多久,岂好意思立即废除?
放开之后,如果再重新管制,等于向全世界宣布央行外汇储备不足,这样只会引起老百姓更加疯狂的挤兑。
并且