第202章 谋求上市

在淘汰纽卡斯尔进入到欧联杯十六强的同时，索莱达又收到了35万欧元的晋级奖金。

不过这点钱对于如今的索莱达来说，实在是无足轻重。

自新球场兴建计划定下来之后，罗西可是费了九牛二虎之力，才勉强把自筹部分的资金凑齐。

除了这部分现金以外，索莱达还需按期偿还每年超过1600万欧元的贷款。

虽说这还不至于引发俱乐部的债务危机，但可以预见的是，未来索莱达的预算将会因此受到极大的限制。

尤其是刚刚升上职业联赛这两年，索莱达的大部分收入都会被用于还贷，现金流势必将出现大幅缩减，这也会在很大程度上，影响到索莱达在夏季的引援工作。

为了解决这个问题，罗西先后和新加坡的投资团队、近期升任凯克萨帕尔马市分行负责人的卢比奥探讨过融资相关方案。

经过与他们的讨论之后，罗西做了一个决定，即日起开始推动俱乐部上市。

说起来，足球俱乐部上市在欧洲足坛并不罕见。

早在九十年代，英国就率先开启了俱乐部上市的先河，期间英格兰各级职业联赛有大大小小将近20家俱乐部扎堆启动上市，其中英超更是曾经出现过半数俱乐部都是上市公司的盛景。

而除了英超之外，德甲、法甲、意甲同样也有一些上市俱乐部，唯独西甲至今仍未实现零的突破，这或许跟西班牙从1992年才开始推动足球俱乐部公司化有关。

为了让索莱达能够成为西班牙首家上市球会，经由卢比奥牵头，罗西和凯克萨的投行部门搭上了线。

在对索莱达的经营状况做过初步了解之后，凯克萨与索莱达签下了保荐协议，同时也成为了索莱达的第一家承销商。

根据凯克萨的建议，俱乐部最初的上市地点是位于马德里的西班牙证券交易所(BME)。

然而罗西却觉得BME的交易量太小，知名度也不高，而且不便于西班牙以外其他国家的投资者参与投资，在这个市场进行募资的性价比不高。

经过双方磋商之后，最终的上市地点改为了纳斯达克。

鉴于凯克萨在全球范围内的影响力偏低，索莱达又另外引入了高盛作为第二家承销商，以便于后续在世界各地举办路演活动。

此后便是确定募资金额。

正常情况下，除去意外降级的比利亚雷亚尔，以及某些意外升级的小型俱乐部，一家西乙俱乐部的估值一般在2000万欧元到5000万欧元之间。

若是以这种规模进行募资，即便出让30%的股本，也只能弄来600万到1500万欧元，对于索莱达这种志在升上西甲大展拳脚的俱乐部帮助不大。

好在索莱达的国际知名度要远高于常规的二级联赛俱乐部，承销商们也对此非常看好。

根据索莱达预计2800万欧元的赛季收入，以及即将升入西甲的前景，承销商们认为可以给到这家俱乐部6倍市销率，也就是市值亿欧元左右。

而以罗西为首的索莱达董事会，愿意在IPO时出让25%左右的股份，据此估算，募集资金总额初定为4200万欧元。

这是一个什么概念呢？

万达集团后来在2015年以4498万欧元的价格收购了马德里竞技俱乐部20％的股份，按照他们的出价来计算，马竞的估值大概是亿欧元。

而作为西乙俱乐部的索莱达，其预计市值将近是马竞估值的74.7%，这看上去略显夸张。

索莱达无论在历史战绩、即战力还是忠实球迷基础上，明显仍与马竞存在一定差距，因此比较合适的估值区间，应该与西班牙人、奥萨苏纳这种长居西甲，但偶尔会降级到西乙的中下游球队大抵在一个水平。

而这类俱乐部的估值撑死也就在1亿欧元左右。

因此索莱达的估值显然有非常大的泡沫。

不过股市嘛，有点泡沫也是正常的，关键得投资者愿意买单。

与其他行业的上市公司不同，上市足球俱乐部的投资者当中，有相当一部分是出于支持俱乐部目的，将持有俱乐部股份当成一种信仰。

这是一种完全没有理智可言的投资行为，这也是各家承销商看好索莱达的原因之一，在他们看来，4200万欧元的募资目标并不难达成。

值得一提的是，这笔钱并非全部都会流向索莱达的账户。

根据索莱达募资规模和纳斯达克以往的IPO情况来看，索莱达需要承担包括上市顾问费、律师费用，保荐人费用、承销商佣金在内的多项上市专业费用，总计会达到350万美元，折合欧元超过260万。

这其中承销商佣金和保荐人费用占据了绝大部分，对于凯克萨和高盛的投行部门来说，这是一份非常可观的收入。

整个IPO过程预计会历时10到12个月，如果一切顺利，那么索莱达将在2013年末至2014年初之间，登陆纳斯达克。

在随后的招股书当中，索莱达披露了募集资金的用途。

其中30%用于赛季末需要支付的球场修建贷款，30%用于提升俱乐部训练设施水平，包括新建训练基地、体育城等等。

剩下的40%则会被用在提升一线队即战力上面，也就是引援，这部分资金大约为1600万欧元。

等待俱乐部上市的同时，索莱达的日常运营并没有被落下。

对阵马竞的欧联杯比赛前，索莱达在西乙联赛中先后迎来了蓬费拉迪纳、科尔多瓦两支中游球队的挑战。

他们先是在蓬费拉达客场凭借瓦尔迪和B费的进球，以2:1的比分艰难拿下一场胜利，随后回到马洛卡，又在大轮换的情况下，依靠马内和马赫雷斯的出色发挥，在主场2:0全取3分。

与此同时，比利亚雷亚尔在客场被卡斯蒂亚逼平，索莱达借此抛离了黄色潜水艇2分，并继续以3分之差，紧随埃尔切之后，位列积分榜次席。

而接下来，索莱达的将士们就要进入到紧张的欧联杯备战当中。

训练一直持续到周四上午，当天午后，他们便搭乘着飞往马德里的航班，准备前往卡尔德隆球场与马竞大战一场。